工商時報【朱漢崙】

包括土銀、合庫、兆豐、華銀、國泰世華銀、彰銀等6家大陸分行在2011年已開業的國銀，2012年終於可望獲准承辦人民幣業務，對國銀的登陸布局而言，可說邁向另一新紀元，而對這些國銀轄下龐大的台商客戶群而言，終於可以由本土的銀行進行人民幣的存、放款往來，也更加安心。

而2011年11月辦事處終於獲准升格分行，並以2012年第1季開業為目標的國內匯銀龍頭兆豐銀，儘管在成立的第1年尚僅能作美元業務，不過，兆豐銀已著手積極從OBU及香港分行等海外分行補強，來固樁旗下企金客戶的人民幣業務。

兆豐金 企金策略轉向

未來企金目標瞄準中國十二五規劃內需商機的台商，取代過往以出口歐美市場為主之台商

兆豐金控暨銀行董事長蔡友才先前受訪時就曾指出，兆豐銀對海外分行布局人民幣業務的「分批總動員」，繼香港之後，已先行選出包括美國、越南等5家海外分行投入人民幣業務布局，也明確指出企金策略亦將順勢全盤轉向，未來瞄準中國「十二五規劃」內需商機的台商，將取代過往以出口歐美市場為主的台商，成為兆豐銀未來集中火力鎖定的首要企金客戶目標群。

至於土地銀行、合作金庫、第一銀行、華南銀行、彰化銀行以及國泰世華銀行等6家2012年可承作人民幣業務的國銀，國銀高層普遍看好，如果台商貢獻的人民幣存款夠多，因而有效降低國銀分行對於當地陸銀拆款的依賴，那麼2012年，大陸分行的獲利，大致應該至少可以較2011年成長超過30％之多；例如，土銀上海分行，2011年的全年獲利就達150萬美元，今年應可望有逾等值200萬美元的獲利能力。

華銀則是目前唯一在深圳設點的台資銀行，據了解，華南金控旗下若要設置大陸的租賃公司，落腳深圳的可能性也最高，因此華銀2012年的深圳分行獲利預料也較2011年更顯著成長；最早成立香港分行的華銀，擁有全體國銀最大的存款客戶群，現在已與深圳分行展開未來進行人民幣業務分工的相關準備。

轉戰人民幣 勢在必行

多數台商都已進行產業轉型，對人民幣需求遠大於美元，國銀光做美元放款「錢放不出去！」

國銀保守估計，即便不計入未來吸收台商客戶的存款，光是資本額的部分尚可動用的放款額度，平均就占資本額4成，最主要的原因，是現在台商紛紛進行產業轉型，光是做美元放款「錢放不出去！」

行庫高層對此分析，合計6家國銀的大陸分行資本額，目前共有29億人民幣，若2012年第1季獲准承作人民幣放款，即使頭幾個月收取人民幣存款不是很理想，但現有帳上資本金尚未用到放款的部位將可支應，合計6家國銀約有逾11億人民幣可用來支應台商客戶的人民幣放款需求。

大型行庫高層強調，由於歐美經濟鉅變，再加上大陸推出十二五規劃的內需商機，大陸台商近1年來紛紛開始進行產業結構轉型，投入大陸內需產業的台商越來越多，已從外貿出口轉型為內需為主，對人民幣需求遠大於對美元需求，這些都將是未來行庫投入台商人民幣業務的「基本盤」。

而台商要如何運用兩岸監理機關的人民幣開放政策，來進行人民幣相關資金運用及理財？

活用各行庫在台灣OBU、香港、大陸之兩岸三地的資金調度中心進行布局，應是箇中關鍵，特別是大陸儘管月前已因應國際景氣的急轉直下，首度在過去1年來採取調降存款準備率的寬鬆銀根措施，但是這不代表大陸對台商的外債額度就鬆綁，而這使得未來如何因應大陸人行等監理機關對於企業外債的限制，在兩岸三地靈活運用人民幣資金，已成為企業進行人民幣理財的重要課題。

歐債肆虐 人民幣需求起

今年2、3月，歐債風暴恐進入另一個爆點，屆時可能出現台商將美元轉成人民幣資金的轉匯潮

而接下來，企業的人民幣理財空間有多大，恐怕有賴於金管會的後續鬆綁措施。國銀高層分析指出，大陸分行可作人民幣存放款業務之後，兩岸三地人民幣的資金調度將會出現相當的變化，但如何順水推舟創造銀行與企金戶的雙贏，金管會儘快放行OBU資金買陸企發行的人民幣債券，是當務之急。

國銀高層進一步分析，首先，OBU可能會出現「存款遠大於放款」的現象，因為在大陸提高外債限制之下，錢帶不進大陸的，「都會暫泊在OBU。」

在這種情況下，OBU的台商存款利息負擔恐會加重，此時又缺乏有效的放款管道來紓解，因此，若金管會後續能儘快開放OBU資金購買陸企發行的人民幣債券，以增加資金運用效率來去化存款壓力，「如此一來也能與大陸分行達成良好的人民幣資金分工，大陸分行作放款，OBU則以投資為主！」進而也讓有人民幣資金需求的企業戶能靈活運用人民幣理財。

另外一方面，由於預期2012年歐債風暴恐怕會在2、3月進入另外一個爆點，屆時也將成為人民幣升值的壓力，因此，大型行庫高層也預期，2012年恐怕又將出現台商將美元轉成人民幣資金的轉匯潮。

不過行庫高層仍提醒，若台商客戶想兼賺利差及匯差，在時點掌握上恐怕得精確拿捏，否則即使賺利差，但賠了匯差，也並不划算。