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篇名: 黑天鵝效應
作者: Choky	日期: 2008.05.05　　天氣: 　心情:

The Black Swan (黑天鵝效應)是一名隨機理論及金融數學權威, Nassim Taleb 所寫的書
最近商周有介紹並摘錄該書的前言

雖然我只能同意他一部份的觀點,該書卻仍有許多有趣的想法值得參考
作者的經歷背景更是跟精算closely related (呵我們是同個世界的人)

簡易說它的中心理念是, 我們必須更加倍注意隨機事件中的離群值(outliers)
因為在傳統的商業科目學習,我們都是試著去簡化這現實社會複雜的events
找出一套所謂的理論所謂的規則所謂的一套模式
因為這樣大家比較容易理解可是實際操作上卻是不能直接應用的
許多人不懂(學而不思)或忘了這道理(考完就忘光了)
例如推論上常用的鐘型曲線
它告訴我們常態卻沒辦法告訴我們大偏異(large deviation)
可是這些離群值也該被納入考量而不是被自動忽略
你可能會問為什麼? 它們不是不常出現嗎?
舉個例子
投資某個案子99.95%機率讓你賺錢
你投不投資?

如果你選擇"要投資"...那我再問你
如果它99.95%讓你賺一元台幣
0.05%讓你負債十億元台幣
你還投資嗎?

許多人在現實上不自覺的就向理論靠攏
卻只是學個皮毛不懂得應用用不正確的方式投資
甚至只是單純用我們所學的"經驗法則"來泛化推論
這都是很危險的
書裡舉的例子是你已經觀察了千百萬隻天鵝都是白色的
你只需要看到一隻黑色天鵝
就能讓你之前所做的一切泛化推論失效

它的結論是不要只看細節和事實學著把重點放在極端現象
這我並不同意
我覺得應該是兩方面都要列入考慮
說某方面重點感覺有些偏頗或許只是作者在emphasise而已吧!?
就像我們所學的期望值(expected value)公式一樣
是把事件發生的機率分別乘以它出現的次數(或金額那類的) 再加總

由此可知
現今社會上的許多投資組合經理人所計算的投資風險可信度有多少
呵呵很難說吧!?

想起很多人問我精算在學什麼
其實就是分析規劃管理風險
風險這東西...跟哪個行業都脫不了關係
換句話說在學習方面涉獵也需要很廣泛
唉..我希望我能平安畢業...至於執照..我不敢想= ="
啊扯遠了

總之我們因為這些"黑天鵝" 所以沒辦法預測未來
那我們就更應該多瞭解它
儘量觀察週遭環境注意資訊找出蛛絲馬跡並避開
這樣才是真正的避險
也才是正確的投資策略

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