鬼屋經濟學 2013/10/14 -- 轉載
大陸地方政府過度舉債投資房地產，造成人口稀少的城市遍布。圖為河南鄭洲的鄭東新區，
因房屋空置率高被稱為「鬼城」。（新華社）
本文沒有18禁的問題，有高血壓、心臟病的讀者也可以看，尤其是關心未來台灣房價的朋友
一定要看。
從小到大，一般人即便沒去遊樂園、園遊會或是傳說中的鬼屋，至少也知道或聽過什麼叫做
鬼屋；好鬼屋沒啥秘訣，「氛圍」是關鍵，只要氣氛對了，拿個手電筒從下巴往頭上照，也亂
恐怖一把。
鬼屋經濟學有二個意涵，一是經濟活動的供需問題，除了買賣雙方的拔河之外，當時的
「氛圍」也扮演重要、甚至是最重要的角色。例如，近十年台灣房市除了二○○八年金融海嘯影響
，房市小幅回檔外，其餘走勢就是多頭，即使近二年奢侈稅讓房市交易清淡些，面臨首購問題的
六、七年級生這個世代，一天到晚聽到的就是「房價只漲不跌，晚買就後悔」，這個就叫氛圍。
房價漲，和你何干？
大部分有殼族只有一間房，假設是十年前以每坪20萬買進總價600萬的房子（貸款七成420
萬元，月付2萬多），目前市價約1500萬元（以房價漲250%計算）。如果想換屋，就是賣高也
買高，唯一的差別是，現在才想買房的人，不但自備款從180萬提高至450萬，房貸也跳升至
1050萬（月付5萬多）。
不論是想換屋或買屋的朋友，請記得，「您在買房的那刻起就鎖住了風險、承受力」。如果
現在花1500萬買房，萬一不幸十年後房價跌回600萬，您一樣每月要付5萬多的房貸。除了經濟上
的壓力外，十年前買在你隔壁的鄰居可能還會笑你，因為他每個月房貸只繳2萬塊，等於每月比你
多3萬塊可以隨便花。
當然，如果您十年前買房嘗到甜頭，現在要賣1500萬元的房，再去買更大的房，比如說5000
萬元（貸款4000萬）好了。貸款4000萬還不起？沒關係，可以靠寬限期只繳息、時間到再轉貸等
方式撐著，的確，如果房價只漲不跌，您可以一直以小換大下去。
萬一，我是說萬一，房價跌了二成，第一屋賺的900萬飛了，還倒賠100萬。什麼？您說房價
不可能跌？這個我一點都不想爭論。我比較擔心的是，萬一真的跌了二成後，你根本不敢賣，因為
賣了你連本錢都沒了；其次，寬限期過後，每月只還息的7萬房貸，搖身一變為本息攤還的20萬
房貸，怎麼辦？
為什麼漲二倍多賺的900萬，跌二成就倒貼回去？原因就在於槓桿越玩越大，泡沫破了就掛了
。切記，「您在買房的那刻起就鎖住了風險、承受力」，只要有能力負擔，未來房價漲跌和您根本
沒關係。
買不如租
一樣是以多數人適用的情況來看，某甲假設現在花1000萬買一間新房，假設房價不變、並依
一般新屋與中古屋價差三成計算，20年後這間房子市價剩700萬。
某乙把1000萬拿去買台灣五十（平均殖利率3%以上），以月租2萬租一間1000萬元的新房
，20年後，某乙剩下至少1000萬以上。這是個極度簡化的例子，且未考慮中國人對於「家的渴望」
等情感因素。不過年輕人考量支付能力，一間千萬房子，即使拿得出300萬頭款，貸款7成的月付
也要3萬5，租的話每月只要2萬元左右，這中間多出1萬5的消費力，夠不夠交換「家的渴望」，
就由看倌判斷了…
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作者簡介╱薯哥：
政大新聞系畢業，對財經領域特別有興趣，曾經待過銀行，還在財經媒體圈打滾超過十年。為了提升財經專業，跑去考了證券分析師，不過學無止境，多了一種身份，只是另一個開始
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