可成(2474)第3季業績亮眼，稅後淨利36.93億元，季增55.6%，每股稅後盈餘達5.06元，
大賺半個股本。市場對蘇州廠復工仍有疑慮，外資表示，可成蘇州廠復工已上軌道，產能
將在11月中旬全開，與客戶關係並無改變，獲利也可望趨正常化，看好可成後市，花旗環
球證券和高盛證券皆給予買進評等。

高盛證券指出，可成蘇州廠區優化工程已在10月26日進行新設備測試，預計要2-3個禮拜
的時間約在11月中旬，產能才能恢復先前水準。雖然市場認為可成第3季已達獲利高峰，
高盛卻認為，市場輕忽可成輕金屬機殼業務持續增長的事實，由於2011年輕金屬機殼業採
用比例仍低，未來Ultrabook和智慧型手機將帶動此趨勢成長，但HDD短缺衝擊可能影響
NB出貨，因此重申買進評等和目標價205元。

花旗環球證券指出，可成已與蘇州當局達成協議，目前復工的進度正在軌道上，11月中旬
可望產能全開，預期可成第4季財測將有上修的空間。同時可成未減輕產能集中的風險，
已預計在明年度擴充江蘇和台南廠區產能。

花旗環球證券也指出，可成說明短期內客戶是有轉單，但與長期客戶的關係沒有改變。主
要原因為可成在業界具有相當的領先優勢，包括：研發技術、較短的選學習曲線，以及領
先的良率。可成方面在蘇州產能停工之際，也積極協助客戶在供應鏈上事宜，確保客戶權
益和鞏固客戶關係，因此的到客戶相當的支持。

花旗環球證券說明，看好可成在一體式機殼在智慧型手機和NB上持續採用，其中新客戶如
：RIM、索尼愛立信、摩托羅拉的挹注，智慧型手機將成為主要驅動力，因此給予買進評
等和目標價304元。